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MLP "buy"
09.08.2007
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Bernd Müller-Gerberding von der HypoVereinsbank verleiht der Aktie von MLP (ISIN DE0006569908 / WKN 656990) weiterhin das Rating "buy".
Die Gesellschaft habe Zahlen für das zweite Quartal 2007 bekannt gegeben.
Die Umsätze seien unter den Erwartungen geblieben. Da die EBIT-Marge aber höher ausgefallen sei, habe das EBIT in Höhe der Erwartungen gelegen. Die EBIT-Guidance von 110 Millionen Euro für 2007 sei bestätigt worden. Die Zahl der Berater sei nur leicht gestiegen. Zur Erreichung des Ziels von 2.750 Beratern bis Jahresende würden noch etwa 200 fehlen. MLP gehe davon aus, dass die Umstellung des Vergütungssystems und weitere Maßnahmen zur Beratergewinnung im zweiten Halbjahr greifen würden.
Das Maklergeschäft habe unter den Erwartungen gelegen. Dabei habe die positive Entwicklung bei Altersvorsorgeprodukten den Rückgang bei Krankenversicherungen und Investmentprodukten nicht kompensieren können. Das Bankgeschäft habe sich hingegen positiv entwickelt. Die Umsätze im Vermögensmanagement hätten auf dem Niveau des Vorquartals gelegen.
Die Analysten der HypoVereinsbank würden nun für 2007 etwas niedrigere Umsätze bei höherer Marge erwarten. Die EPS-Schätzung sinke geringfügig von zuvor 0,62 Euro auf 0,61 Euro. Man rechne damit, dass die Saisonalität des Geschäftes für eine starke zweite Jahreshälfte sorgen werde. Aufgrund der vorerst letzten Riesterstufe in 2008 rechne man zudem mit einem guten Start ins nächste Jahr. Das Kursziel für die Aktie sehe man weiterhin bei 17 Euro.
Die Analysten der HypoVereinsbank verleihen der Aktie von MLP weiterhin das Rating "buy". (Analyse vom 09.08.2007) (09.08.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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